比特币被动收入策略

本文于 2020 年 9 月 17 日首次发布。

背景

在过去的1.5 年里，我亲身体验了加密货币领域的不同借贷服务。我以每月更新的在线表格记录我最近的资产。

赚取收入不仅可以让你囤积更多比特币（我就是这样做的），还可以帮助你抵制出售比特币的冲动。

风险

我把风险放在开头是因为我希望每个人在权衡是否用比特币赚取被动收入之前都考虑到风险。

正如我在上一篇文章中提到的，借贷是最古老、最基本的金融形式之一。当您借出自己的比特币时，您所获得的是对您所承担风险的补偿。

承担风险是一个中性词。任何投资都有风险。每个投资者都希望自己正确权衡了回报风险比。

当您借出您的加密货币时，您必须信任服务提供商合理评估交易对手风险，包括交易对手财务状况、抵押品要求、托管等。

与传统的最佳实践相反，多元化可能是有害的，因为您不知道有多少贷方（Ledn、BlockFi、Genesis）落后于您的交易对手。

很多人问我是否应该使用代币化借贷服务（Celsius、Nexo）。我认为代币的引入增加了监管和结构性风险。请注意，这些代币借贷服务经常自诩为“监管难题”，但实际上它们只向 SEC（证券交易委员会）提交表格 D。这意味着他们应该只向合格的投资者提供服务。此外，他们经常声称自己“被保险”，而实际上 Bitgo 为所有托管客户提供了 1 亿美元的保险。

示例：Cred 在今年早些时候破产。

下面我将介绍传统金融和去中心化金融的收益方案。您会注意到，我只介绍了每个类别下的几个潜在场景。如果您想了解更多信息，可以查看我对表格中其他选项的评论。

请注意，我在建议中包含了推荐链接。推荐成功后，我将获得奖励。在我的，我注意到我自己使用的服务。

传统金融

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借贷平台

像这样的 Ledn 和 BlockFi 公司都会将你存入他们的比特币借给交易所、对冲基金、矿工等。你可以把它想象成“比特币银行”。正如我上面提到的，我不推荐任何引入令牌的解决方案，因为这样做弊大于利。因此，我将这类解决方案标记为红色。

奖励：3%~6%（视市场而定）

风险类型：此类平台的风险已知，但交易对手（从平台借位）硬币）未知。还有托管风险。了解交易对手（Bitfinex 等交易所）可能比没有交易对手（例如 Ledn）风险小，但实际上你仍然不知道交易对手是谁。

流动性：您可以轻松存入和提取高达 x 百万美元的比特币。

易于使用：只需轻点几下，几乎任何人都可以注册帐户、参与 Staking 并赚取收入。

具体流程：

保证金池

通过借贷赚取收入的另一种方式是交易所的保证金池。这种方法的优势在于它可以让您清楚地了解交易对手风险。您知道您的资金贷给了哪个交易所。

Bitfinex 就是一个很好的例子。下图显示了 2018 年以来的每日资金费率。如您所见，资金费率因市场而异。当前的年化收益率（在撰写本文时）为 1.469%，但可能会更高，如下图所示。

- 每日资金费率-

收益率：平均1%~10%（会随市场剧烈波动）

风险类型：您将代币借给交易所的保证金池。如果交易所的保证金风险引擎出现故障，并且交易所决定不使用公司资金来填补漏洞，您就有损失本金的风险。

流动性：您可以存入和提取合理数量的比特币（累计最高可达数百万美元）

易于使用：只需轻点几下，几乎任何人都可以注册帐户、存入资金并赚取收入。

具体流程：

安全选项

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“是的，什么是“承保电话”？

担保期权是一种期权交易，其中标的资产（“担保”）的所有者以高于一定价格（“行使价”）的价格出售现金（“期权溢价”，即收益）。

预期回报的一个简单逻辑是，回报（期权溢价）越高，期权买方认为某事件会发生的可能性就越高。如果再复杂一点比特币难度系数，收益取决于行使价与现价的差额、隐含波动率等因素。

如果，当期权期限结束（到期）时，当前价格高于到期时的行使价，则受担保期权的卖方必须以之前约定的行使价出售其比特币，无论比特币的价格有多高是当前价值（卖方只能跟上行使价的那部分）。如果到期时，当前价格低于行使价，卖家不仅可以全额收回他的比特币，还可以获得溢价。

在真实数据中会是什么样子？ （点差 = 买入价和卖出价之间的差额。）请注意，“年化利率”在这里并不合适，因为您不知道下次卖出期权时的收益率是多少。

5 月 25 日，当行使价为 60,000 美元时，溢价为 12,595 美元（年化收益率为 61%）

5 月 25 日，行使价为 100,000 美元，溢价为 3650 美元（年化收益率 18%）

收益率：1% ~ 80%（取决于价格与当前价格之间的行使差+波动率）。这种投资最吸引人的地方之一是，无论到期日如何，您都能立即获得回报。这意味着除了承保期权的收入外，您还可以通过再投资来产生额外收入。

风险类型：交易所/托管风险确实存在，但交易对手风险不存在。目前采取的其他安全措施是延迟提款（例如 LedgerX）。

流动性：取决于您选择的交易所。由于比特币期权市场的爆炸式增长，买卖变得轻而易举。请注意，您的比特币将被锁定直到过期，这需要您完全信任交易所。

易于使用：一旦您了解了基础知识，销售涵盖的期权就会容易得多。但是，购买时需要跨越心理障碍。

具体流程：

去中心化金融

JoinMarket（CoinJoins）

Coinjoin 允许比特币用户将他们的比特币与其他用户的比特币混合，以混淆比特币的归属。建立健全的混音市场需要接单者和接单者。 Pender 不断提供可用于货币混合的流动性，而 Taker 为 orderer 提供的便利付费。

回报率：0.5%~1%（低的可能性更高）

风险类型：非常低。但是，您必须将您的比特币存放在热钱包（即互联网钱包）中。随着第 1 层比特币费用的上涨，人们可能需要依靠闪电网络等第 2 层解决方案来处理货币混合/CoinJoin 的需求。请注意，此方法在某些国家/地区可能是非法的，请务必查看当地法律法规。

流动性：你可以随时点击这里了解市场深度（但是这个链接现在已经失效了比特币难度系数，我不知道在哪里可以找到它），并查看混币的费用。如果你持有超过 100 万美元的比特币，JoinMarket 的回报简直太低了。您可以随时提取您的比特币。

易用性：JoinMarket 绝对是所有方法中最难的。

具体流程：

详细说明

闪电网络池

- 当前的低流动性和广泛的点差（来源）-

简单来说，闪电网络矿池就是以非托管方式向闪电网络提供流动性（或创建渠道市场）的订单簿（但是，也有一个协调服务器）。

每个频道租约都有几个基本参数：数量、持续时间和每块速率。每个学期会有不同的拍卖。 Lightning Labs 将在项目上线时提供最多 2016 个区块的期限，并提供更多期限（4032 个区块、6048 个区块等）

目前，期权费（premium）是一次性的预付款，未来可能会变成按区块的流式支付。

Getumbrel 是一款出色的节点软件，最近启用了闪电网络池，非工程师也可以使用它。

收益：闪电网络矿池只运行了几个月，流动性极低。我预计其收益率将长期保持在 1% 以下。点击此处查看最新优惠。

风险类型：项目代码年轻，可能存在漏洞。

流动性：非常低

易用性：目前有一个带有 Getumbrel 的 UI，但很新

具体流程：

堆栈

一些付费订阅者向我询问了我对比特币智能合约平台 Stacks 的看法。具体来说，您可以购买 Stacks 代币。虽然你不是直接购买比特币，但你可以通过质押 Stacks 代币来赚取比特币收入。目前是 13%。

我获得了 500 美元，用于在移动设备上体验 Staking 机制（我将退还或捐赠这笔钱）。目前，该协议的最低质押要求非常高，因此出现了低质押池（可能低至 500 美元）。这就是我使用 Xverse 应用程序所做的事情。此过程可能需要几天到几周的时间，具体取决于您选择的质押期。

总而言之，这是一种不依赖比特币赚取比特币的有趣方式。

（完）