虚拟货币两天蒸发800亿，7000万男人“断网”爆发

比特币，一种利基的“另类投资”。

它的定性在各国尚未统一，但因各种真假发财的故事而强烈“出圈”。

5 月 19 日至 21 日，短短 48 小时内，比特币一度跌幅超过 46%，触底反弹至 3 万美元左右，冲刷了杠杆炒币者。

“我的仓位现在是7000万元，已经全部平仓，还没有还款，我的仓位补不回来，什么也做不了，怎么解决？这是系统问题，不是我的！” 因为交易系统故障导致资金流失，无法及时操作的投资人兴奋地喊道。

值得注意的是，这里的清算并不是传统金融中的清算，而是虚拟货币的清算。这种交换机拔网线的行为在圈内被称为“钉住”。这种情况曾经每天在大大小小的交易所上演。

但更多时候交易所会站出来拉低系统，推波助澜：“交易量太大，系统过载”。在这里，投资者没有受到保护虚拟货币爆仓为什么赔钱，因为国内的投机行为仍然不被认可。如果你自己加杠杆来炒币，你就不得不承认自己运气不好。

据虚拟货币资讯网站飞小号和比特币之家网站统计，过去48小时各大交易所平仓总量为1.26.73亿美元，折合约8.15.@ >31亿元。元。

令人瞠目结舌的是，史无前例的跌幅，让从未了解过比特币的圈外人更加跃跃欲试，以为暴涨暴跌之下机会来了。

于是，两天之内，超过800亿元的财富蒸发得无影无踪。比特币、以太坊等虚拟货币背后是否存在机会或欺骗？

上钩了

2010 年，美国程序员 Laszlo Hanyecz 用 10,000 个比特币兑换了两个价值 25 美元的比萨饼。2021 年 3 月，比特币的价格上涨至每件 60,399 美元。

换句话说，今天有两个披萨价值 6 亿美元。

就是上百个这样的故事，一个个的吸引着投机者涉足这个圈子，带着一试身手的心态进入币圈。甚至为了弥补没能赶上比特币低价的遗憾，他们也在不断地在其他一万多种虚拟货币中寻找新的“机会”。

2014年，在一个节目中，美团创始人王兴说他买了3个比特币。

“从那以后，我对比特币的看法发生了变化。在此之前，我一直觉得硬币和传销没有什么不同。” 80后币圈新晋投资人刘畅（化名）告诉《第一财经》记者，“加上后来听说币圈有一群1990后的孩子在投资。他们5万元入市，两年多赚了300多万元。之前我一直在传统金融圈投资，有的还不错。所以我觉得股市不涨也能赚钱。这么‘轻’，别说币圈了。”

于是，经一位在币圈投资多年的朋友介绍，刘畅开始炒作一家交易所。“在我进入这家交易所之前，它只有现货业务，没有开期货合约、杠杆交易等功能。自然没有其他交易所断网（恶意人为操纵系统导致投资者平仓）。在其他交易所维权。大潮之下，似乎是‘一股清流’。”

与刘畅这样的“萌新”相比，王冉（化名）对炒币更有信心：“2003年，我帮助现在的一家互联网巨头开拓了北方市场，后来创立了无人机公司。出国前管理过数百人，2013年建立了当地最大的矿场（比特币生产和挖矿设备的集中地），一直在努力传播加密资产（虚拟货币）和区块链技术。我讲课给圈里的大家。2014年开始和现在当头的几家交易所的创始人交流，都挺会聊的。2017年加入币圈俱乐部，成为会员费用为 600 ETH Square（现价折合人民币约 1009 万元）。

就在这一年，一心想用最原始的挖矿（计算）方式获取比特币的刘畅，突然受到顶级交易所的强烈邀请。

“我是一个‘囤币者’（用电脑设备挖比特币存起来，而不是去交易所投机），我真的不想每天都跟踪股票（专精）。但他们一直在说服我，我觉得钱不多，试一试吧。” 王冉说道。

收成

币圈出现了一个奇怪的现象。当币价暴跌或波动时，交易所会突然出现APP闪退、无法登录等问题，给多空合约投资者造成重大损失。这些投资者往往发现交易对手（多头或空头）在交易所归咎于交易量超载导致服务器崩溃后仍能正常下单。

“这就是币圈，有的交易所拔网线吃客户亏本，还有人扔硬币跑路。任何传统的金融规则在这里都不好套用，币圈不被认可主流社会，不需要。” 一位在币圈工作多年的1995年代出生的投资人告诉记者。

结果，在被介绍加入币圈后，圈子开始向他们展示了“残忍”的一面。

王冉告诉记者，他进入交易所后，先后亏损超过600万元。“难怪别人，我没来得及加自己的保证金，后来看到规定是可以保证满仓（在所有币种中），所以就改成满仓了。结果，我损失了超过100万元。”

王冉对于自己是否支付了足够的保证金或平仓感到非常不解。当他找到带他进圈的经纪人时，对方并没有直接回答。

后来，王然惊讶地发现，交易所改变了规则，并不是所有的币种都能得到保证。

这件事震惊了王冉。“我多年前就认识了这个交易所的创始人，一起吃饭，你怎么可能是一个没有底线和道德的人？” 王冉觉得不可思议。

联系了创始人后，他告诉王冉，之前的规定“写的不是很清楚”。

“我不怪销售，也不会再去找创始人抱怨了，毕竟销售人员的工作不容易，别让销售因为我丢了饭碗。小数目钱让我看清楚兑换，也不错。” 王冉终于告诉记者。

同样被平仓近千万元的王冉在得到解释后，给记者打了一个又气又好笑的比喻，“为了利益最大化，帮他调仓，不是故意让他平仓”。交易期货合约的不受监管的货币交易所就像赌场。赌场拿走顾客的筹码并开始发牌。赌场偷偷看到顾客的底牌。赌场知道客户的手牌是小数，故意匹配大数让客户输光所有筹码。“对手是交易所，投资者怎么可能有胜算？”

“安抚”

应当理解，金融机构和支付机构一直被禁止提供与虚拟货币相关的服务，包括交易。5月19日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会三大协会也发文重申：“从我国目前的司法实践来看，虚拟货币交易合同不受法律保护，而投资交易的后果不属于由此产生的损失，由相关方承担。” 消息一出，比特币暴跌 30%。

在市场爆炸的哀号声中虚拟货币爆仓为什么赔钱，被称为“女巴菲特”、“牛市皇后”的凯茜伍德唱得更加公开。她说她对比特币仍然充满信心，比特币仍有望达到 50 万美元。

就连刚刚谴责比特币浪费能源的特斯拉 CEO 埃隆·马斯克（Elon Musk）也迅速出言暗示了比特币的价值。

波场创始人孙宇晨甚至声称自己花了9.8亿元购买比特币，8.6亿元购买以太坊，合计约18.5亿元 投标虚拟货币。

需要注意的是，由于比特币和其他虚拟货币交易的匿名性，没有人能知道它是真的买还是卖。

日前，CoinGecko 联合创始人兼首席运营官 Bobby Ong 表示，过度杠杆是造成 Coinbase 等加密货币交易所中断的主要原因。此外，他认为最近几周加密市场一直处于“泡沫领域”，价格上涨过快、过于仓促，而马斯克关于“特斯拉不再接受比特币”的推文和中国监管政策的消息也促成了主要这种下降的催化剂。他还表示，即使存在波动，比特币的价格仍可能达到 10 万美元。

一位领先的货币交易所人士曾告诉记者，为了防止韭菜离开市场失望或观望，他们有自己的机制，不仅大V（社交平台粉丝多的人）公开发布乐观消息，但也有人会被雇来在各大社区自问自答，发布一些好消息，或者强制一些消息好。

5月21日，国务院金融稳定发展委员会召开第51次会议，研究部署下一阶段金融领域重点工作。它提到：“严厉打击比特币挖矿和交易，坚决防止个人风险向社会领域传导。”

一时间，国内各大币圈出现了各种荒谬的声音：“xx交易所死了，钱在xxx交易所还是安全的”；“别慌，也许是好事，提高准入门槛”；比特币，快上手以太坊》；《2017年9月4日央行公告后，比特币进入大牛市》……

可以预见，无论币圈炮制什么创富故事，监管都来了。那些利用虚拟货币的交易所，如果继续下去，将承担前所未有的政策风险。